Банки и вкладчики не доверяют друг другу

	В августе 1998 г. вкладчики потеряли доверие к частным банкам. Фото Андрея Никольского (НГ-фото)

ПОСЛЕДНИЕ изменения на финансовом рынке ведут к снижению заинтересованности банков в частном вкладчике. Одновременно все большая часть населения при выборе способа накоплений вынуждена по-прежнему отдавать предпочтение наличной валюте.

Банки, как утверждает статистика, зарабатывают на деньгах частных вкладчиков почти треть дохода от использования имеющихся ресурсов. По данным ЦБ РФ на 1 декабря 1999 года в объеме средств, привлеченных 30 крупнейшими банками, средства физических лиц составили 70%. Частные вклады составляют в объеме пассивов банков почти столько же, сколько вместе взятые бюджетные средства на счетах, средства организаций на счетах и привлеченные от юридических лиц средства. В прошлом году отмечался рост вкладов населения в банках как в номинальном выражении (на 35,5% с января по ноябрь), так и с учетом инфляции. Однако покупают банки ресурсы у населения по высоким ставкам. В то же время возможностей для эффективного использования дорогостоящих заемных средств становится все меньше. Соответственно и интерес банков к частным вкладчикам снижается.

Первой причиной снижения заинтересованности банков в привлечении средств частных вкладчиков стало сокращение числа ликвидных и доходных рублевых финансовых инструментов. Их недостаток наиболее остро стал ощущаться с осени 1998 года. Резко сузившиеся рынки госзаймов, производимых Минфином и ЦБ, продолжающийся кризис межбанковского рынка не позволяют банкам найти достойное применение для кратковременных средств. Подтверждением тому послужил рост остатков на корсчетах банков в ЦБ к 11 января до 83,3 млрд. руб. против средних остатков 55 млрд. руб. в ноябре прошлого года. Чтобы снизить давление этих средств на валютный рынок, ЦБ РФ пошел на повышение норм резервирования по привлеченным рублевым средствам физических лиц с 5,5 до 7% и по валютным с 8,5 до 10%.

Принятая мера позволила стерилизовать излишек на 20 млрд. руб. Однако она же вызвала рост стоимости заимствований у частных вкладчиков для банков.

В ряду факторов, заставляющих банки пересмотреть заинтересованность в частном вкладчике или по меньшей мере пересмотреть ставки привлечения вкладов, - снижение ставки рефинансирования с 24 января на 10%. В условиях, когда масштабными рынками для размещения капитала остаются кредиты организациям и гособлигации, а рост денежной массы ограничен, неизбежно снижение процентных ставок. Это означает, что дорогие привлеченные ресурсы окупить будет невозможно. А для снижения ставок по депозитам есть предел.

Сегодня максимальные ставки привлечения для физических лиц в Сбербанке РФ 25-31% годовых. Предлагаемые Сбербанком условия наиболее показательны, так как доля Сбербанка РФ в совокупном объеме частных сбережений достигает 73,2%. Следует также учесть, что его рейтинг надежности максимальный среди банков РФ. Однако даже из менее крупных и надежных банков мало кто предлагает привлечь средства более чем под 36% годовых, да и то сроком на 12 месяцев. Чтобы понять допустимый предел снижения ставок, следует сравнить их с ожидаемым ростом курса доллара и прогнозом инфляции. Большинство аналитиков сходится во мнении, что годовой рост курса доллара будет никак не меньше 25%. Правда, его рост свыше 35% за год также мало кто прогнозирует. Получается, что целесообразность размещения свободных средств на рублевый депозит уже сегодня сомнительна. Дальнейшее понижение процентных ставок в этих условиях вызовет отток вкладчиков, для которых приобретение наличных долларов становится более выгодным. Снижение интереса вкладчиков к рублевым банковским депозитам может быть несколько скомпенсировано ростом валютных вкладов. Уже в прошлом году прирост банковских сбережений в валюте превысил увеличение объемов средств, размещенных в рублях. Прирост рублевых депозитов с начала года по ноябрь составил 32%, а долларовых - более 43%.

Целесообразность сбережений в валюте определяется соотношением между ростом курса доллара и инфляцией. В прошлом году инфляция обгоняла темпы падения рубля. Годовой индекс инфляции составил 36,5%, рост курса доллара 31%. Таким образом, покупка валюты не позволяла покрыть потери от инфляции. Для их компенсации и получения дохода требовалось разместить валютные средства на депозит. В 2000 году реальное укрепление рубля вряд ли возможно. Слишком велик объем выплат по внешним долгам при одновременном сокращении кредитов от международных финансовых организаций. Следовательно, можно ожидать, что вложения в доллар в текущем году позволят предохранить сбережения от обесценивания. Остается лишь решить, насколько целесообразно размещение вкладов на валютный депозит. Сегодня ставки по валютным депозитам со сроками привлечения на 6 месяцев составляют 5% годовых в Сбербанке РФ и до 10% годовых в других банках. С учетом тех рисков, которые принимают на себя вкладчики, размещая средства в российских банках, предлагаемые процентные ставки недостаточны, и в особенности в случае их снижения.

После августовского кризиса 1998 года вопрос надежности размещения средств для многих граждан стал одним из самых важных. Осады офисов обанкротившихся банков и проведение демонстраций обманутых вкладчиков - сегодня уже редкость. Однако и сейчас число граждан, ожидающих возврата вложенных сумм, исчисляется сотнями тысяч. Например, на конец января почти миллион мелких вкладчиков (физических и юридических лиц), перед которыми сохраняется задолженность, имеет СБС-АГРО. Почти 50 тысяч вкладчиков ожидает возврата средств из Промстройбанка. Остаются неудовлетворенными почти 45% требований вкладчиков к Инкомбанку.

Подтверждением тому, что при решении вопроса о размещении вклада критерий надежности сегодня является для населения определяющим, служит динамика прироста частных вкладов по разным группам банков. Практически нулевой прирост наблюдается за прошлый год по вкладам в 200 крупнейших банках, кроме Сбербанка РФ. Несколько лучшим этот показатель является для 30 крупнейших банков. Однако основной прирост частных вкладов - более чем на 70% - достигнут в прошлом году в Сбербанке. Кстати, и разброс по процентным ставкам привлечения банками средств на депозит сегодня мало увязывается с их надежностью.

Российская власть так и не выработала пока законов, позволяющих создать действенный механизм гарантирования частных вкладов в банках. В конце прошлого года Госдума приняла законопроект, предусматривающий возврат вкладчикам их средств в лимитированном объеме при отзыве у банка лицензии. Однако он был отправлен президентом на доработку. Лишь у вкладчиков тех банков, что перешли под управление Агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО), появилась надежда на гарантированное и быстрое возращение средств. Так, с 24 января АРКО приступило к выкупу требований вкладчиков к СБС-АГРО на сумму до 5 тыс. руб. После заключения договоров о переуступке агентству требований вкладчиков к банку АРКО произведет выплаты денег. Возможно, этот опыт АРКО распространит и на другие банки под его управлением. Правда, это не решит проблемы гарантий вкладов для всех частных вкладчиков.

Более надежны вклады в западные банки, работающие с физическими лицами на территории РФ. Однако предлагаемые процентные ставки здесь еще ниже, а требования к вкладчикам очень жесткие. Например, процент по депозиту в банке "Австрия Кредитанштальт", дочерней структуре крупнейшего австрийского банка для вкладов на 12 месяцев всего 3,65. До недавнего времени минимальный вклад при открытии депозитного счета составлял 5 тыс. долл.

Наметившиеся предпочтения к вложениям в наличный доллар по сравнению с рублевыми банковскими депозитами складываются в значительной степени из большей их надежности. Размещать вклад на валютный депозит в условиях снижения процентных ставок и возможного паритета роста курса доллара и инфляции - сегодня также неоправданный риск.

Если экономика пополнится необеспеченными деньгами, а такое вполне может произойти в связи с обещанными повышениями пенсий и зарплат работникам бюджетной сферы, то возрастут инфляция и процентные ставки. Причем рост ставок как следствие резкого роста денежной массы возможен уже в апреле. Тогда и пригодится планируемое Центробанком на июнь принятие решения о введении 100-процентной продажи валютной выручки. В этом случае удастся удержать курс доллара под контролем, и рублевые банковские депозиты станут в силу повышения ставок эффективным вложением средств. Выход валютного курса из-под жесткого контроля Банка России маловероятен, но в этом случае, очевидно, выиграют владельцы валютных сбережений.

Если удастся сдержать резкий прирост денежной массы, то банкам, для того чтобы зарабатывать на средствах населения, придется расширить спектр предлагаемых услуг. Очевидно, что возможность получения сверхприбылей на разнице процентов по привлеченным и размещенным средствам при снижении инфляции исчезает. Если обратиться к опыту высокоразвитых и стабильных стран, то там банки зарабатывают не на привлечении средств от граждан, а на предоставлении им кредитов. Потребуется реальное кредитование не только предприятий, но и граждан.