Потребители с трудом исцеляются от "кредитного безумия"

Спрос на автокредиты пока не подчиняется логике Центробанка. Фото РИА Новости

В российской экономике до сих пор слышно эхо прошлогоднего «кредитного безумия» – ажиотажного спроса на кредиты, который подскакивал на десятки процентов, причем как раз в то же самое время, когда Центробанк (ЦБ) повышал ключевую ставку. В январе 2024-го рост и автокредитования, и потребительского кредитования оказался в годовом выражении максимальным за последние 12 месяцев. Причем объяснения такого парадокса и сами выглядят парадоксально: финансовые аналитики и представители регулятора по-разному выстраивают причинно-следственные связи, описывая мотивы потребителей.

Во второй половине прошлого года российские потребители впали в «кредитное безумие». Именно в таких формулировках описывают прошлогодний ажиотажный спрос населения на кредиты аналитики.

Эхо этого безумия слышно до сих пор. Из статистики ЦБ следует, что в январе 2024-го рост и автокредитования, и потребительского кредитования, если брать показатели именно в годовом выражении, оказался максимальным за последние 12 месяцев.

Так, автокредитование выросло в январе почти на 43% по отношению к тому же месяцу прошлого года, а потребительское кредитование – на 16%. Ипотечное жилищное кредитование (ИЖК) увеличилось на 34,5%, но это уже не максимальное значение: пик был в ноябре 2023-го, когда в годовом выражении ИЖК показало рост почти на 35%.

О чем говорят эти цифры? По сравнению с тем, что было год назад, российские потребители продолжают не просто активно, а сверхактивно брать кредиты. И основная интрига в том, почему это происходит, если учесть, что в течение прошлого года ЦБ пять раз подряд поднимал ключевую ставку. Регулятор действовал действительно жестко: ставка была повышена с 7,5 до 16% годовых.

Объяснения такого парадокса, как выяснилось, могут быть очень противоречивыми. Допустим, финансовый аналитик Павел Рябов (Telegram-канал Spydell_finance), описывая причинно-следственные связи, отмечает, что «ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП) с августа по ноябрь привело к кредитному безумию и росту интенсивности кредитования примерно в 1,8 раза… в основном за счет ипотечных кредитов».

Из чего можно сделать вывод, что ажиотажный спрос населения на кредиты стал именно ответом на ограничительные меры Центробанка. Еще один нюанс: ужесточение ДКП происходило в условиях высоких и растущих цен – именно на это как раз реагировал и сам Центробанк.

Однако для потребителей такое сочетание факторов – растущие цены и перспектива того, что скоро кредиты станут недоступными, – фактически послужило поводом ускориться с крупными покупками, которые до этого в основном откладывались на потом из-за неопределенной экономической ситуации. Видимо, для потребителей экономическая ситуация вдруг стала чуть более определенной.

«К сожалению, из-за резкого роста цен на многие группы товаров их покупка без использования кредитных средств становится невозможной. Это коснулось автомобилей, бытовой техники, мебели, мобильной техники», – пояснил «НГ» основатель компании Anderida Financial Group Алексей Тараповский. Особенно сложно тем потребителям, у которых нет сбережений. Поэтому спрос на кредиты и растет.

Но в Центробанке расставили акценты по-другому. «Решения по денежно-кредитной политике транслируются в экономику не сразу, а на горизонте нескольких кварталов, – сообщили «НГ» в пресс-службе ЦБ. – Данные по кредитованию за второе полугодие 2023-го во многом отражают высокий спрос на кредиты, сформировавшийся при ключевой ставке в 7,5% – такой уровень ставки действовал до конца июля прошлого года». Также ЦБ упомянул в списке причин влияние льготной ипотеки, которая не чувствительна к политике Банка России, отложенный спрос населения на автокредиты и низкие ставки по кредитным картам.

И кстати, если опираться на «Резюме обсуждения ключевой ставки», которое ЦБ обнародовал в среду, то можно сделать вывод, что автокредитование – это все же отдельная история, которая развивается сейчас по законам немного другого жанра, чем в целом розничное кредитование.

Как сообщается в резюме ЦБ, участники февральских дискуссий о ключевой ставке отметили, что «охлаждение кредитного рынка происходит практически во всех сегментах, кроме автокредитования, где спрос восстанавливается после глубокого падения».

Представители авторынка и банковского сектора рассказали «НГ» о тенденциях первых месяцев этого года. «Спрос со стороны населения на автокредиты остается стабильно высоким, он превысил показатели прошлогодних января–февраля на 14%, в том числе в полтора раза выросло количество заявок на новые автомобили», – сообщили «НГ» в пресс-службе компании «Открытие авто». В январе 2024-го было выдано на 61% больше кредитов на покупку нового автомобиля, чем в январе 2023 года, подтвердили в пресс-службе группы компаний «Автодом».

«С участием заемных средств приобретается около 8% автомобилей с пробегом и свыше 43% новых автомобилей», – добавили представители «Автодома», уточнив, что жесткая ДКП, по крайней мере в сегменте отечественных авто, компенсируется программой льготного автокредитования.

Другое дело, что, по уточнению представителей «АвтоСпецЦентра», россияне массово берут кредиты на покупку китайских автомобилей: доля автокредитов на китайские авто выросла почти в четыре раза по сравнению с 2023 годом, сейчас каждый второй кредит выдается на китайский автомобиль. «При этом отечественные бренды занимают всего 13% в сегменте автокредитования», – отметили эксперты.

По данным Росбанка, которые были обнародованы днем ранее на пресс-конференции в Москве, с начала 2023 года средняя стоимость автомобиля увеличилась на 13% и составила почти 2,2 млн руб. Как при этом сообщили «НГ» специалисты «Открытия авто», опираясь на свои данные, средний чек автокредита в первые месяцы зимы составил 1,8 млн руб., в том числе 2,12 млн руб. на новую машину и 1,54 млн руб. на автомобиль с пробегом – по их оценкам, по сравнению с январем прошлого года рост среднего чека составил 54%.

Несмотря на кредитные максимумы января 2024 года, в ЦБ считают, что «потребительское кредитование в начале года существенно замедлилось». Как ожидает регулятор, «кредитная активность будет возвращаться к темпам, соответствующим потенциальным темпам роста экономики и позволяющим обеспечить ценовую стабильность».

При этом хоть ЦБ и повысил свой прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год, все больше аналитиков ожидают, что в течение этого года ставка будет снижена примерно до 12%. «Экономика циклична, мы рассчитываем, что тренд роста ключевой ставки поменяется. Ответ на вопрос «когда» не совсем очевиден, но наши аналитики предрекают, что к концу года эта ставка составит 12%», – сообщил журналистам директор департамента кредитного розничного бизнеса Росбанка Денис Ковалев (см. об этом же «НГ» от 15.02.24). И по его уточнению, это приведет к росту рефинансирования тех кредитов, которые сейчас берутся на рыночных условиях.