Ольга Соловьева
Многие промышленные предприятия склоняются к пересмотру производственных планов. Фото Доната Сорокина/ТАСС
Проблема неплатежей в промышленности из-за аномально дорогих кредитов усиливается в РФ новыми обстоятельствами. Чистки в Минобороны поставили на паузу финансирование производственных программ. А нормы ЦБ фактически запрещают выдачу новых кредитов промышленности под залоги будущих платежей со стороны оборонных предприятий. Об ухудшении ситуации в промышленности сегодня говорят не только аналитики, но и наиболее смелые директора предприятий. Рост неопределенности с финансированием привел к тому, что многие предприятия не могут составить планы производства даже на четвертый квартал нынешнего года.
Сверхдорогие кредиты сокращают возможности для взаиморасчетов между российскими промышленными предприятиями. А растущие неплатежи и задержки с расчетами неизбежно ведут к сокращению производства в самых разных отраслях российской экономики, предупреждали в начале августа эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) (см. «НГ» от 12.08.24). Чтобы затормозить растущий вал неплатежей, правительству нужно организовать каналы льготного кредитования промышленных предприятий – советуют властям независимые экономисты. Тревожным симптомом становится быстрый рост дебиторской или кредиторской задолженности с опережением выручки предприятий.
При этом нельзя сказать, что правительство РФ вообще не заботится о сохранении платежеспособности предприятий – хотя бы на уровне официальной риторики. Во вторник в пресс-службе российского правительства сообщили о том, что кабмин продолжит системную поддержку промышленности. Уже подписано соответствующее постановление о расширении перечня продукции, производители которой имеют налоговую преференцию. Так, ее получат производители, чей производственный цикл превышает шесть месяцев. Теперь изготовители продукции, входящей в особый перечень, смогут перечислять налог на добавленную стоимость на день отгрузки товара, а не на день его оплаты, то есть с отсрочкой. В правительстве указывают, что это решение направлено на поддержку производителей продукции тяжелого машиностроения.
Однако среди самих производителей в последние месяцы нарастают тревожность и неуверенность в завтрашнем дне. Так, опросы промышленных предприятий показывают заметное снижение у них уровня оптимизма. В августе 2024 года индекс оптимизма промышленных предприятий в РФ показал самое существенное снижение. Этот индекс рассчитывает на основании опросов предприятий экономист Сергей Цухло (ранее был заведующим лабораторией конъюнктурных опросов Института экономической политики им. Гайдара). Эксперт обращает внимание на снижение спроса до уровня 20-месячного минимума. Сами предприятия также неудовлетворены текущими объемами сбыта. Доля ответов предпринимателей о том, что объемы продаж сегодня «ниже нормы», прибавила в августе 6 пунктов и выросла до 19-месячного максимума, рассказывает Цухло.
Баланс оценок запасов готовой продукции в августе вырос на 7 пунктов, что стало 52-месячным максимумом этого опросного показателя. «Такого избытка запасов не было в российской промышленности со времен ковидного кризиса 2020 года», – подчеркивает эксперт. Он добавляет: «Предыдущие выходы «в плюс» баланса оценок запасов готовой продукции были не такими значительными и с учетом экономической ситуации предыдущих четырех лет оценивались как позитивный сигнал. Текущий августовский рост с учетом всего набора показателей опросов имеет скорее негативный оттенок».
Планы выпуска в промышленности также снижаются. Баланс планов выпуска уменьшился в августе и оказался на 20-месячном минимуме. То есть предприятия негативно оценивают свои планы по производству, сообщает Сергей Цухло.
Об этом же говорят и сами промышленники. В частности, гендиректор Череповецкого литейно-механического завода Владимир Боглаев говорит о том, что у многих промышленных предприятий на фоне роста неопределенности с финансированием отсутствуют четкие планы по производству своей продукции даже на четвертый квартал этого года.
По его словам, основная сложность – нарастающая проблема неплатежей. При этом самим промышленным предприятиям зачастую сложно получить необходимое финансирование.
«К примеру, если у завода есть дебиторская задолженность (то есть заказчик продукции еще не оплатил заводу стоимость этой продукции. – «НГ»), то она не может стать залогом под кредит. Банк в таком случае не готов принимать дебиторскую задолженность в качестве залога», – рассказывает Боглаев. Невозможность предприятий взять кредит и увеличение дебиторской задолженности в итоге мешают бизнесу даже сохранять темпы производства. «Назначение Андрея Белоусова на пост министра обороны, как мне казалось, приведет к тому, что он сможет разобраться с этой ситуацией. Но пока ситуация так и не разрешилась», – объясняет промышленник. Более того, из-за отставок старого руководства ведомства фактически поставлены на паузу платежи по некоторым программам и в адрес некоторых оборонных предприятий. Нарастание барьеров и препятствий в производстве можно объяснить либо оторванностью от реальности, либо злонамеренными действиями, считает Боглаев.
Проблема неплатежей существует, и мы ее оцениваем как сложную, соглашается начальник аналитического отдела «Риком-траст» Олег Абелев. «При этом проблема неплатежей очень неравномерно распределяется по отраслям промышленности. Ситуация часто зависит от того, используются ли госсубсидии, которые компенсируют часть процентной ставки или нет. Есть отрасли, которые связаны с оборонзаказом и стратегическим машиностроением, так называемым производством овеществленных объектов обработки информации в ИТ, микроэлектроникой, на которые распространяются меры господдержки и там нет проблемы неплатежей», – считает он.
Ситуация с невыплатами платежей по займам в промышленности настораживает, говорит аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. «Согласно официальным данным Центробанка, динамика количества юридических лиц и ИП, имеющих просроченную задолженность на 1 июля 2024 года, выросла за 12 месяцев с 13,4% до 16,2%. Просроченные задолженности по кредитам, предоставленным юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям в обрабатывающих производствах за год до 1 июля 2024 выросли на 16,5%, а задолженность по кредитам субъектов малого и среднего предпринимательства на 1 июля увеличилась на 25,8% в годовом выражении, до 14,3 трлн руб.», – сообщает эксперт.
По его мнению, можно говорить о том, что проблема взаиморасчетов действительно нарастает. «Динамика роста просроченной задолженности в обрабатывающих производствах в 16,5% в годовом выражении практически соответствует динамике выдачи новых займов этой отрасли за тот же период времени в 17,45%, а она должна быть значительно ниже», – считает Чернов.
Как следует из данных ЦБ, на 1 июля 2024 года задолженность юрлиц и индивидуальных предпринимателей (ИП) превысила 70 трлн руб., увеличившись за год на 24%. При этом объем выдачи новых кредитов юрлицам и индивидуальным предпринимателям сократился по сравнению с предыдущим месяцем на 5,4%, составив 7 трлн руб., следует из данных регулятора. «В первом полугодии 2024 года произошло замедление темпов корпоративного кредитования в таких ключевых отраслях, как химическое производство и металлургия, что частично связано с ужесточением денежно-кредитной политики. Более высокие процентные ставки по кредитам и депозитам и ужесточение условий заимствования побудили многие компании сократить расходы и пересмотреть свои финансовые стратегии», – говорит директор по стратегии «Финам» Ярослав Кабаков.
«Примером может служить ситуация в компании «Северсталь», которая вынуждена была снизить объемы производства из-за проблем с оборотным капиталом и увеличением сроков платежей от контрагентов. Также химический завод «Уралхим» столкнулся с ростом просроченных платежей, что осложняет закупку сырьевых материалов и поддержание производственных процессов. Малые и средние предприятия, такие как производители текстильной продукции и мелкие компании по ремонту машин, также сталкиваются с трудностями в получении краткосрочного финансирования», – перечисляет аналитик.
О нарастающем кризисе неплатежей в промышленности сообщали и экономисты из ЦМАКП. «В условиях ограничения доступа к кредиту, вызванному запретительным уровнем процентных ставок, первый риск, с которым может столкнуться сфера производства, – это риск дефицита ликвидности и нарастания неплатежей», – предупреждали в ЦМАКП.
«Если не купировать разрастание взаимных неплатежей по производственным цепочкам, то могут возникнуть проблемы нехватки оборотного капитала, а впоследствии и сокращения выпуска», – сообщал руководитель направления ЦМАКП Олег Солнцев вместе со своими коллегами.
Нарастание неплатежей в промышленности и явное замедление выпуска говорит о том, что объемы льготного кредитования недостаточны – или льготные кредиты достаются не тем, кто в них нуждается в наибольшей степени. Замедление корпоративного кредитования как в абсолютном, так и в относительном выражении связано с существенным ужесточением денежно-кредитной политики Банка России, отмечается в отчете ЦМАКП. Дополнительно в России увеличиваются риски роста неплатежей по кредитам со стороны закредитованных заемщиков (прежде всего в потребительском кредитовании), чья платежеспособность зависит от возможности привлечения новых кредитов для погашения ранее накопленного долга и оплаты других необходимых расходов. Нынешний уровень процентных ставок экономисты также называют «запретительным».
В конце июля в Минпромторге признавали, что такие макроэкономические факторы, как стоимость заемных средств и сложности в осуществлении международных расчетов, оказывают давление на динамику обрабатывающей промышленности. Премьер РФ Михаил Мишустин ранее обещал продолжить работу правительства над повышением доступности кредитных средств в приоритетных отраслях в условиях ужесточения денежно-кредитной политики. Он тогда напоминал, что в России уже действует ряд механизмов, позволяющих привлекать кредиты по пониженным ставкам под субсидии государства.
«Для модернизации и запуска новых высокотехнологичных предприятий сейчас доступны целевые займы по низким ставкам – 3–5% годовых, которые предоставляет Фонд развития промышленности. И около трети кредитного портфеля составляют проекты малого и среднего бизнеса», – говорил Мишустин, добавляя, что до 2030 года фонд будет дофинансирован на 300 млрд руб., что «почти вдвое увеличит общий размер его лимитов».
Льготные кредиты выделяются в рамках запущенного в прошлом году механизма кластерной инвестиционной платформы. «Это, по-другому говоря, долгосрочные займы, заемные средства по низким ставкам на реализацию крупных проектов. Уже одобрены четыре десятка заявок, и для половины из них открыто банковское финансирование. Его объем превышает 800 млрд руб. До конца десятилетия выделим на субсидирование процентных ставок по программе еще не менее 200 млрд руб., это, естественно, поможет обеспечить приток не менее 10 трлн руб.ей частных инвестиций в промышленность», – сообщал премьер.
