В России так и не заработала альтернативная пенсионная система

В ведомстве Эльвиры Набиуллиной ход программы долгосрочных сбережений оценивают позитивно. Фото РИА Новости

К формированию собственных пенсионных накоплений отрицательно относится подавляющее большинство россиян, показывают социологические опросы. Почти половина граждан считает, что ответственность за формирование пенсий целиком лежит на государстве. Постоянные реформы пенсионной системы, замораживание средств и отсутствие доходности пенсионных накоплений посеяли у россиян уверенность в бессмысленности сокращения текущего потребления ради будущих прибавок к пенсии. Новая программа долгосрочных сбережений (ПДС) вряд ли изменит отношение основной массы населения к частным накоплениям. Представители негосударственных пенсионных фондов (НПФ) советуют участникам ПДС не обращать внимания на доходность накоплений, так как основной доход в программе формируется за счет средств госбюджета.

Большая часть россиян (80%) не готовы брать на себя полную ответственность за формирование пенсионного капитала, следует из опросов негосударственного пенсионного фонда (НПФ) «Будущее». Свыше 40% опрошенных считают, что ответственность за формирование их пенсионных накоплений целиком лежит на государстве, а 39% готовы разделить ее с государством пополам. Лишь каждый седьмой считает, что основную ответственность за формирование пенсионных сбережений несет лично он сам, следует из опроса.

При этом почти каждый третий россиянин рассчитывает на пенсии жить за счет пассивного дохода – от сдачи недвижимости, дивидендов от ценных бумаг. А 28% планируют продолжать работать. Еще 27% рассчитывают на страховую пенсию от государства, а 19% планируют жить на личные сбережения.

Эти результаты перекликаются с августовским опросом портала SuperJob. Тогда 25 и 24% участников исследования сообщили, что по достижении пенсионного возраста планируют жить на государственную пенсию или зарплату. И только 18% рассчитывают на личные сбережения. Примечательно, что только 4% респондентов говорили о том, что они собираются жить на средства, которые вкладывают в НПФ.

И чем старше россияне, тем меньше они верят, что смогут накопить на старость. Так, только 13% из тех, кому 45 лет и более, считают, что их основным доходом в старости могут стать личные сбережения. Среди россиян до 34 лет таких вдвое больше, следовало из опроса SuperJob.

Опрос, проведенный НПФ «Будущее», показал, что чаще всего опрошенные отвечали, что о пенсии необходимо начинать заботиться с 45 лет – так ответил каждый третий респондент. Четверть респондентов полагают, что откладывать на пенсию нужно с 35 лет, когда уже есть стабильный заработок и возможность копить. При этом тот же опрос показал, что россияне готовы откладывать на свое пенсионное обеспечение довольно-таки скромные суммы. Так, каждый четвертый назвал сумму до 1 тыс. руб. в месяц. Треть опрошенных назвала суммы от 1 тыс. до 5 тыс. руб., еще 30% респондентов – от 5 тыс. до 10 тыс. руб.

Не исключено, что слабый интерес граждан к программам негосударственных пенсионных накоплений связан с низким уровнем доверия к ним. Вряд ли замороженные государством в 2014 году средства пенсионных накоплений добавили уверенности россиянам к таким продуктам.

Российские НПФ в целом уже хронически показывают доходность ниже инфляции. Как следует из данных Центробанка, по итогам первого полугодия средневзвешенная доходность по пенсионным накоплениям, сконцентрированным в НПФ, за первое полугодие составила 3,2% (или 6,5% годовых), медианная доходность – 3,6% (или 7,2% годовых). Это показатели без учета инфляции. За вычетом же роста цен по средневзвешенному показателю НПФ показали убыток в 0,7%. По медианному показателю – убыток в 0,3%.

Ситуация и раньше не была намного лучше. По итогам прошлого года средневзвешенная доходность пенсионных накоплений НПФ составила 9,9%, а доходность пенсионных резервов (то есть совокупность всех средств, находящихся в собственности фонда и предназначенных для исполнения фондом обязательств перед своими клиентами в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения) за прошлый год составила 8,8%, сообщали в ведомстве Эльвиры Набиуллиной.

Однако по итогам прошлого года средневзвешенная доходность инвестирования средств пенсионных накоплений, отражающая результаты инвестирования на счетах застрахованных лиц, составила всего 7,8%. Таким образом, доходность оказалась в пределах статистической погрешности по отношению к инфляции. Напомним, официальная инфляция по итогам года составила 7,4%.

При этом накопленная доходность пенсионных накоплений НПФ с 2017-го на конец 2023 года составила 50%, пенсионных резервов – 51,6%, а накопленная инфляция за тот же период составила 50,5%. Доходность же пенсионных накоплений за вычетом выплаты вознаграждений – 35,8% (см. «НГ» от 17.04.24).

Россияне в старости рассчитывают на поддержку государства. Фото Reuters

Зампредседателя ЦБ Владимир Чистюхин в начале года ожидал, что участниками запущенной программы долгосрочных сбережений станет не менее 9 млн россиян к 2030 году. «Мы хотели бы верить, что в программе долгосрочных сбережений будет сконцентрировано не менее 1,2 трлн руб.», – говорил он. По его словам, российским властям принципиально важно получить – в том числе от населения – средства на реализацию долгих, длинных и сложных проектов, которые должны будут окупиться только через много лет (см. «НГ» от 24.03.24). Правда, пока собраны заметно меньшие суммы. По итогам первого полугодия россияне вложили более 30 млрд руб., из которых около 12 млрд составили собственные взносы и 18 млрд – переведенные в ПДС пенсионные накопления, сообщалось на сайте Минфина со ссылкой на слова замдиректора департамента финансовой политики Минфина Павла Шахлевича.

Уже в августе замминистра финансов Иван Чебесков сообщал, что на начало июня совокупно по всем НПФ было заключено 0,5 млн договоров по программе долгосрочных сбережений, сейчас их количество превысило миллион. «Объем привелченных в программу средств приблизился к 50 млрд руб», – говорил он.

На начало сентября объем вложений граждан в программу долгосрочных сбережений превысил 64 млрд руб., сообщала директор департамента инвестиционных финансовых посредников Центробанка Ольга Шишлянникова. ЦБ оценивал эти результаты как очень позитивные. 

Чиновники активно пытаются уверить россиян в необходимости нести свои деньги в ПДС. «Инвестирование в программу имеет минимальные риски. Операторы программы (НПФ) должны обеспечить безубыточность вложений для своих клиентов. Банк России со своей стороны контролирует финансовую устойчивость фондов и следит за их инвестиционной деятельностью. Даже в случае банкротства фонда государство возместит 2,8 млн руб. плюс выплатит переведенные пенсионные накопления и полученное софинансирование», – подчеркивала Шишлянникова.

Президент Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) Сергей Беляков напоминал о софинансировании программы накоплений государством.

При этом в России, по данным Социального фонда РФ, насчитывается свыше 41 млн пенсионеров. Средний размер пенсии в июле, по данным Росстата, составил 20,9 тыс. руб. То есть при грубом расчете в год на выплату пенсий государству требуется свыше 10 трлн руб. И даже если в ПДС будут собраны 250 млрд руб., это позволит повысить средние пенсии в РФ лишь на 0,1% (с учетом нормативного периода дожития).

Эксперты «НГ» сомневаются в том, что россияне внезапно проникнутся доверием к новой системе долгосрочных сбережений. «Одна из причин – нестабильность нашей пенсионной системы, которая из-за многократных реформ посеяла неуверенность в том, что вкладываться в будущую пенсию – это надежно», – рассказывает профессор Финансового университета Александр Сафонов. Кроме того, сегодня доходность НПФ уступает в доходности простым банковским вкладам. «И, к сожалению, в долгосрочной перспективе нет возможности сохранить покупательную способность отложенных пенсионных накоплений», – указывает эксперт.

Другая проблема – низкие доходы. «Значительная часть наших сограждан имеет низкие доходы, что не позволяет им в принципе делать какие-либо сбережения, тем более долгосрочные. По разным оценкам, от 30% до 70% россиян не имеют значимых сбережений, позволяющих прожить несколько месяцев», – рассказывает аналитик Института комплексных стратегических исследований Елена Киселева.

Как замечает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова, если совсем недавно пенсионные накопления россиян замораживались государством, то вполне логично, чтобы сегодня государство, поощряя формирование пенсионных накоплений в негосударственных структурах, софинансировало будущую пенсию россиянина.

Вице-президент НАПФ Алексей Денисов утверждает, что деньги в ПДС надежно защищены – они застрахованы в Агентстве по страхованию вкладов на 2,8 млн руб., что вдвое больше, чем по банковским вкладам. «Уйти в минус и потерять свои средства просто невозможно. Операторы ПДС – негосударственные пенсионные фонды – обязаны гарантировать безубыточность вложений и фиксировать прибыль на периодической основе», – сообщил он. По его мысли, участник ПДС вообще может не обращать внимание на доходность пенсионных накоплений, так как доход в программе формируется в первую очередь за счет средств государственного софинанисирования. «А это уже от 25% до 100% в год. Если реинвестировать налоговый вычет, то можно дополнительно получать еще от 13% ежегодно. Инвестиционный доход, который получает участник, увеличивает все вложения как минимум на размер инфляции», – пояснил Денисов. Эффективная ставка доходности по ПДС составляет от 38% до 88% годовых на горизонте 15 лет накоплений, подчеркивает эксперт.