Ольга Соловьева
В ведомстве Эльвиры Набиуллиной рассчитывают, что программа будет востребована у населения. Фото РИА Новости
Центробанк сообщил о повышении доступности для граждан программы долгосрочных сбережений (ПДС). Чиновники Минфина и ЦБ рассчитывают на рост интереса россиян к ПДС. Пока же половина средств в программе – это переведенные в программу сделанные ранее пенсионные накопления. Один из весомых минусов ПДС – тот факт, что инвестиционные решения в программе принимают негосударственные пенсионные фонды (НПФ), не все из которых отличаются высокой эффективностью, считают эксперты. Накопленная доходность пенсионных накоплений в НПФ по-прежнему заметно ниже инфляции.
С 1 октября 2025 года заключить договор с негосударственным пенсионным фондом и стать участником программы можно будет через портал «Госуслуги», что повысит доступность ПДС для россиян, подчеркивают в ведомстве Эльвиры Набиуллиной.
Среди других нововведений – вводится период охлаждения, когда можно досрочно расторгнуть договор без потери льгот. «Сейчас если участник программы сделал взнос, а затем передумал и решил выйти из нее, то он теряет право на получение софинансирования от государства, в том числе при заключении таких договоров в будущем. Этот же принцип действует, если у человека несколько договоров долгосрочных сбережений и он собрался закрыть хотя бы один из них», – замечают в регуляторе. По новым же правилам участник программы вправе расторгнуть договор долгосрочных сбережений, по которому он не получал софинансирования, и при этом сохранить право на господдержку по иным договорам долгосрочных сбережений, если он успел это сделать до 1 апреля того года, когда должны поступить средства от государства.
Программа долгосрочных сбережений действует в России с января 2024 года. Она предполагает формирование долгосрочных сбережений на базе НПФ за счет перевода ранее сформированных пенсионных накоплений, а также новых добровольных взносов. Принять участие в программе могут россияне в возрасте от 18 лет. Для каждого участника она рассчитана на 15 лет. В течение этого времени деньги будут «копиться» на счете. Получить все средства сразу можно в двух случаях: через 15 лет после заключения договора либо при наступлении возраста 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин. После этого участники программы смогут обратиться в НПФ за регулярными выплатами. Их размер будет зависеть от того, сколько смог заработать фонд на сбережениях клиента, а также от выбранного срока выплат (минимальный – 10 лет, максимальный – до конца жизни). Предусмотрены случаи «особой жизненной ситуации», при наступлении которой деньги можно забрать раньше.
Российские чиновники не скрывали, что одна из целей ПДС – привлечение средств граждан для государственных нужд. «Программа долгосрочных сбережений, разработанная Минфином и ЦБ, направлена, с одной стороны, на получение гражданами дополнительного дохода в будущем, с другой стороны, на стимулирование источников внутреннего финансирования экономики», – объяснял глава Минфина Антон Силуанов.
«Повышать доступность» ПДС для населения властям приходится, вероятно, не из-за самого ошеломляющего интереса россиян к программе. В ЦБ ранее ожидали, что участниками запущенной программы долгосрочных сбережений станут не менее 9 млн россиян к 2030 году. «Мы хотели бы верить, что в программе долгосрочных сбережений будет сконцентрировано не менее 1,2 трлн руб.», – говорил зампредседателя ЦБ Владимир Чистюхин. Целевым показателем для властей было привлечение вложений граждан в объеме 250 млрд руб. по итогам 2024 года.
За первые полгода действия программы было заключено 0,5 млн договоров, а вложили россияне более 30 млрд руб., из которых около 12 млрд составили собственные взносы и 18 млрд – переведенные в ПДС пенсионные накопления, сообщалось на сайте Минфина. По состоянию на декабрь 2024 года число участников программы достигло 2,8 млн человек, а по итогам января 2025 года количество договоров в ПДС достигло 3,2 млн шт., а сумма привлеченных средств достигла 245 млрд руб., сообщали в ЦБ. По состоянию на 1 апреля в программу вступили 4 млн человек, которые направили на свои счета почти 300 млрд руб., заявляла начальник отдела регулирования НПФ департамента финансовой политики Минфина РФ Наталия Каменская. Получается, что в среднем один вкладчик внес в программу 75 тыс. руб.
Софинансирование из бюджета доступно тем участникам ПДС, которые вносят в программу не менее 2 тыс. руб. в год. Причем россияне, чей ежемесячный доход меньше 80 тыс. руб., для получения максимальной суммы госучастия должны вложить не менее 36 тыс. руб. в год. При ежемесячном доходе в 80–150 тыс. руб. – уже 72 тыс. руб. в год.
А при ежемесячном доходе выше 150 тыс. руб. – уже не менее 144 тыс. руб. в год. При этом максимальная сумма госучастия – это все те же 36 тыс. руб. в год на одного вкладчика. Получается при самом грубом подсчете, что за 4 млн участников программы из бюджета максимально придется доплатить свыше 140 млрд руб., тогда как сами участники внесли в программу менее 300 млрд. А если учесть, что в среднем один вкладчик вложил 75 тыс. руб., то государство должно было внести еще половину от этой суммы.
При этом чиновники не уточняют, какая часть из этих средств – это «новые» деньги, а какая – переведенные в программу замороженные накопления. К примеру, за два месяца действия ПДС россияне внесли туда около 2,5 млрд руб. именно «новых» денег, тогда как 5 млрд составили ранее «замороженные» обязательные пенсионные накопления (см. «НГ» от 03.04.24).
В обзоре ЦБ по деятельности НПФ в четвертом квартале 2024 года указывалось, что к ПДС в 2024 году присоединилось 2,8 млн человек, которые внесли 101,6 млрд руб., а по заявлениям о переводе пенсионных накоплений в НПФ поступило еще 103,3 млрд руб. То есть «новые» деньги составили 35,7 тыс. руб. в год на одного вкладчика. Примерно столько же пришлось на замороженные средства. Софинансирование от государства – 21,4 млрд руб., сообщают в ЦБ. Грубо говоря, государство доплатило каждому участнику около 7,5 тыс. руб. за год.
По мнению многих экспертов, одним из смыслов новой ПДС – замаскировать провал пенсионной реформы 2002 года, а привлеченные в программу средства составляют ничтожные объемы от суммы обязательных пенсионных накоплений. При этом переведенную в программу накопительную часть пенсии государство не софинансирует, однако в таком случае воспользоваться этими деньгами можно будет раньше, чем в рамках ОПС, – с 55 лет это могут сделать женщины и с 60 – мужчины. «Перевод средств пенсионных накоплений в ПДС дает гражданину более широкие возможности. Он сможет досрочно получить средства, например, для оплаты дорогостоящего лечения без расторжения договора с НПФ. Периодические выплаты назначаются после 15 лет участия в программе или по достижении 55 лет у женщин и 60 лет у мужчин. В системе ОПС пенсионные накопления выплачиваются только при наступлении пенсионных оснований. При этом в ПДС возможно получить срочные периодические выплаты на срок от 10 лет, тогда как в ОПС – только пожизненно», – описывали преимущества новой программы в ЦБ.
Напомним, в 2014 году власти приняли решение о заморозке накопительной части в действовавшей тогда системе обязательных пенсионных накоплений. После этого Минфин и Центробанк неоднократно представляли варианты трансформации системы обязательного пенсионного страхования. В 2016 году власти обсуждали систему индивидуального пенсионного капитала (ИПК), которая предполагала добровольные отчисления граждан со своих зарплат в НПФ с ежегодным повышением ставки от 0% до 6%. В 2019 году ИПК трансформировался в гарантированный пенсионный план, который, в свою очередь, предполагал, что гражданин будет сам определять размер отчислений – в процентах от зарплаты или в абсолютном значении. В итоге в 2022 году Минфин представил концепцию программы долгосрочных сбережений. Изначально она представляла собой возможность перевода «сформированных средств граждан на накопительную часть пенсии». Но позднее появился механизм перевода и самой замороженной накопительной пенсии в ПДС.
Как считают эксперты, один из существенных минусов ПДС – долгосрочность. «Долгое планирование в нашей стране как-то не приживается. И речь не только о том, что так настроены обычные люди. Чиновники и бизнес тоже редко что-то планируют на 15 лет вперед. А если и планируют, то за 15 лет все может перевернуться с ног на голову. Да, средства можно снять раньше срока, но формулировки условий снятия выглядят довольно расплывчато», – обращает внимание эксперт «БКС Мир инвестиций» Людмила Рокотянская. Кроме того, продолжает она, инвестиционные решения в ПДС принимают НПФ, которые в целом отличаются слабой эффективностью работы.
Многие НПФ хронически показывают крайне низкую доходность размещения средств граждан. Средневзвешенная доходность пенсионных накоплений НПФ по итогам 2023 года составила 9,9%, говорилось в отчете ЦБ. Однако средневзвешенная доходность инвестирования средств пенсионных накоплений, отражающая результаты инвестирования на счетах застрахованных лиц, составила уже всего 7,8%. Официальная инфляция по итогам 2023 года составила 7,4% (см. «НГ» от 17.04.24). По итогам 2022 года средневзвешенная доходность НПФ по пенсионным накоплениям составила 5,1%, по пенсионным резервам – 5,4%. Доходность же инвестирования средств пенсионных накоплений, отражающая результаты инвестирования на счетах застрахованных лиц, составила всего 3,6%. При этом годовая инфляция за тот же период практически достигла 12% (см. «НГ» от 21 05.23).
По итогам 2024 года средневзвешенная доходность инвестирования средств пенсионных накоплений, отражающая результаты инвестирования на счетах застрахованных лиц, составила 6,5%, а инфляция – 9,5%. Накопленная доходность пенсионных накоплений НПФ с 2017-го на конец 2024 года составила 63,6%, пенсионных резервов – 64%. Накопленная же инфляция за тот же период составила 64,9%. Доходность же пенсионных накоплений за вычетом выплаты вознаграждений – всего 44,7%. Получается, что НПФ, в общем и целом, научились зарабатывать на уровень инфляции «для себя», однако выплаты для граждан остаются глубоко отрицательными.
