Ольга Соловьева
Саудовская Аравия уже начала бороться за свою долю на рынке, увеличивая добычу.
Фото с сайта www.aramco.com
Восемь стран ОПЕК+, куда входят Саудовская Аравия (СА), Россия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман, договорились в августе увеличить квоты на добычу на 548 тыс. барр. в сутки (б/с), что эквивалентно четырем ежемесячным приростам, согласованным ранее весной текущего года. Похоже, что СА намерена вернуть свою долю на рынке, где низка дисциплина соблюдения. Вероятное снижение мировых нефтяных цен не лучшим образом скажется на нефтегазовых поступлениях в российский бюджет.
Как говорится в релизе организации, корректировку добычи в размере 548 тыс. б/с в августе 2025 года по сравнению с июлем осуществят «ввиду устойчивых мировых экономических перспектив и текущих здоровых рыночных основ, отраженных в низких запасах нефти».
Напомним, восемь стран ОПЕК+ в 2023 году ограничили нефтедобычу на 2,2 млн б/с. Однако позднее было решено постепенно наращивать добычу. В частности, страны будут разворачивать взятые ограничения постепенно, до сентября 2026 года, с ежемесячным шагом в 130–140 тыс. б/с с апреля текущего года. Однако на май, июнь и июль было решено увеличить добычу с шагом в 411 тыс. б/с. Такой же вариант рассматривался и на август. В результате добыча увеличится почти на 550 тыс. б/с, что эквивалентно четырем ежемесячным приростам, согласованным весной текущего года.
ОПЕК при этом обещает, что эти увеличения могут быть приостановлены или отменены в зависимости от меняющихся рыночных условий для поддержки стабильности рынка. Также указывается, что увеличение квот «предоставит странам-участницам возможность ускорить выплату компенсации». Так, по состоянию на апрель страны, ранее недосократившие добычу, должны дополнительно снизить ее на 4,6 млн б/с: Ирак – на 2 млн б/с, Казахстан – на 1,3 млн б/с, Россия – на 0,7 млн б/с. При этом Казахстан уже заявил о том, что не будет сокращать добычу нефти, которую нарастил с начала года в связи с запуском новых мощностей на Тенгизском месторождении. Страна с февраля добывает примерно на 300–400 тыс. б/с сверх установленных объемов.
С учетом новых договоренностей странам осталось вывести на рынок 281 тыс. б/с. Однако эти страны также имеют еще один добровольный «пакет ограничений» в 1,65 млн б/с, который действует до конца 2026 года. Согласно расчетам, с учетом действующего плана компенсаций в августе страны ОПЕК+ смогут нарастить добычу на 502 тыс. б/с к разрешенному уровню июля – до 37,028 млн б/с.
При этом только два участника ОПЕК+ – Саудовская Аравия и Алжир – смогут добывать на уровне установленных квот – в августе 9,756 млн б/с и 948 тыс. б/с соответственно. Остальные участники «восьмерки» будут вынуждены сократить свои планы на определенный объем компенсаций, рассчитанный в зависимости от степени допущенных ими превышений нефтепроизводства в предыдущие месяцы. Согласно актуальным квотам и последним графикам компенсаций, план добычи нефти в России в следующем месяце составляет 9,181 млн б/с (без компенсаций квота была бы 9,344 млн б/с. – «НГ»), в Ираке – 4,041 млн б/с, в ОАЭ – 3,262 млн б/с, в Кувейте – 2,480 млн б/с, в Казахстане – 1,391 млн б/с, в Омане – 773 тыс. б/с.
К слову, согласно данным агентств, Саудовская Аравия нарастила добычу уже в июне. В целом ОПЕК добывал в июне свыше 27 млн б/с, что на 270 тыс. б/с больше, чем в мае. Причем наибольший прирост добычи пришелся как раз на королевство.
Западные агентства перед началом встречи писали, что стратегия ОПЕК+ направлена на то, чтобы вернуть себе долю на рынке у производителей, не входящих в картель.
Участников при этом не пугает риск перепроизводства нефти, который может еще сильнее оказать давление на цены. Западные аналитики подчеркивают, что за последние месяцы мировые запасы нефти росли примерно на 1 млн б/с, так как спрос на сырье в Китае снижался, а добыча, наоборот, росла. В Международном энергетическом агентстве (МЭА) ожидают значительного роста предложения на нефтяном рынке к концу года. Аналитики из инвестбанков JP Morgan Chase и Goldman Sachs прогнозируют, что на фоне излишков на рынке цены на черное золото могут упасть до 60 долл. уже к четвертому кварталу.
Более низкие цены на черное золото, вероятно, будут поддержаны и президентом США Дональдом Трампом, который последовательно выступает за снижение цен на сырье для поддержки экономики США и сдерживания инфляции.
Ведущий эксперт Фонда национальной энергобезопасности Игорь Юшков согласен с тем, что последние решения картеля продиктованы борьбой за долю на рынке. «В дальнейшем ожидается, что Соединенные Штаты о чем-то договорятся с Ираном, возможно, в рамках договоренности по ядерной программе будут смягчены санкции в отношении Ирана, поэтому логично другим участникам соглашения ОПЕК+ повысить свою добычу, пока Иран легально не вышел на рынок с большими объемами», – полагает эксперт.
Еще одна причина – систематическое нарушение квот частью участников соглашения. «Тот же самый Казахстан еще больше стал добывать нефти, несмотря на то что уже нарушал взятые на себя обязательства, поэтому здесь все более явственно был разрыв между заявленными объемами производства и реальными. По сути, сейчас ОПЕК+ приводит как раз таки заявленные объемы к реальным. Решение это, наверное, все-таки вынужденное, для того чтобы сделка не развалилась вообще», – считает Юшков.
Существуют различные оценки того, как ускоренное восстановление добычи отразится на ценах на нефть, а соответственно – на доходах российского бюджета.
К примеру, как рассуждал аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов, более агрессивное увеличение добычи в итоге приведет к снижению цен на черное золото. «Если крупнейшие производители решат резко нарастить поставки в расчете на восстановление спроса или желание вернуть долю рынка, это приведет к избытку предложения на фоне замедляющейся глобальной экономики. В таком случае Brent может снизиться до 65 долл. за баррель и ниже уже в ближайшие недели, а в среднесрочной перспективе ее стоимость способна даже закрепиться на уровнях 60–63 долл., особенно если макроэкономические данные в Китае и США продолжат ухудшаться», – сообщал он.
|
|
Решение ОПЕК+ может увеличить предложение на рынке нефти. Фото Reuters |
Нефтегазовые доходы российского бюджета уже сокращаются. Так, по итогам июня они составили 494,8 млрд руб., что стало минимальным показателем с начала года. Это на 33,7% меньше, чем годом ранее. В целом по итогам первого полугодия нефтегазовые доходы сократились на 17%, до 4,73 трлн руб.
Основная причина снижения поступлений – снижение средней цены на нефть сорта Urals, сокращение добычи и экспорта природного газа, а также внешние ограничения по добыче нефти в рамках ОПЕК+. В Минэкономразвития (МЭР) указывали, что долларовая стоимость барреля Urals в мае составляла 52,1 долл. Впрочем, уже 1 июля ведомство сообщило, что средняя июньская цена Urals увеличилась до 59,8 долл. за баррель. Однако кроме нефтяных цен на поступлениях сказывается еще и укрепление национальной валюты: рублевая цена барреля и уплачиваемые с нее компаниями налоги становятся ниже. Ранее власти скорректировали ожидаемые в 2025 году налоговые поступления от добычи и продажи газа с 10,9 трлн до 8,3 трлн руб., то есть на 2,6 трлн руб. меньше. Прогноз стоимости российской нефти при этом скорректирован с 69,7 до 56 долл. за баррель, а курс рубля – с 96,5 до 94,3 руб. за 1 долл.
Для российского бюджета это решение скорее создает проблемы, чем помогает, считает старший преподаватель РЭУ им. Плеханова Ходжа Кава. «Прогноз по цене российской нефти снижен с 69,7 до 56 долл. за баррель, из-за чего бюджет в 2025 году может не получить дополнительных нефтегазовых доходов в размере 1,8 трлн руб., а дефицит увеличится до 3,79 трлн руб. вместо запланированных 1,17 трлн руб. В июне 2025 года Россия впервые за два с половиной года получила менее 500 млрд руб. от продажи нефти и газа. Россия с трудом возвращает на рынок прежний объем сырья в условиях западных санкций и низкой рублевой цены на нефть», – говорит эксперт.
Экономист также не исключает, что цена на нефть может упасть до 60 долл. за баррель или даже ниже уже в четвертом квартале. «То есть даже если физические объемы экспорта могут вырасти, это не компенсирует ценовые потери. Таким образом, стратегия ОПЕК+ по возврату рыночной доли в краткосрочной перспективе больше вредит российскому бюджету из-за снижения цен, чем помогает через увеличение объемов», – резюмирует он.
В прошлую пятницу нефтегазовые американские компании из Техаса, Северной Луизианы и из южной части Нью-Мехико сообщили о снижении активности во втором квартале текущего года. Они также немного снизили ожидания по уровню цен на нефть.
Данные предоставили 136 энергетических компаний: 91 компания по разведке и добыче, а 45 – по обслуживанию нефтяных месторождений. Индекс деловой активности, самый широкий показатель опроса условий, с которыми сталкиваются энергетические компании, стал отрицательным, снизившись с 3,8 пункта в первом квартале 2025 года до –8,1 во втором квартале.
