Банковские вклады теряют привлекательность

Доходность депозитов сроком до года отстает от ключевой ставки Центробанка. Фото РИА Новости

Среди двадцатки крупнейших банков страны больше ни у кого не осталось предложений по депозитам со сроком до года, предполагающих доходность выше ключевой ставки Центробанка (ЦБ). Максимум, на который можно рассчитывать в крупных банках, – это 18% годовых по трехмесячному вкладу. Одновременно со снижением привлекательности банковских вкладов ЦБ зафиксировал резкий скачок спроса населения на наличную иностранную валюту – сразу в полтора раза.

С момента последнего заседания ЦБ в июле, когда регулятор снизил ключевую ставку с 20 до 18% годовых, доходность вкладов со сроком до года включительно упала во всех 20 крупнейших по объему средств банках страны. И теперь по таким депозитам не осталось предложений со ставками выше ключевой.

Самая большая доходность среди крупных банков предлагается лишь по трехмесячному вкладу, она составляет 18% годовых. Это выяснили эксперты финансового маркетплейса «Финуслуги», проанализировав в топ-20 банков ставки по вкладам на 100 тыс. руб. без специальных условий на 3, 6 и 12 месяцев.

Если брать не максимальные, а средние ставки по депозитам, то по состоянию на 8 августа в топ-20 банках они составили по вкладам со сроком три месяца около 16%, со сроком полгода – чуть больше 15%, а со сроком на год – примерно 14%, следует из данных маркетплейса. Вклады становятся все менее привлекательными.

Эксперты ожидают дальнейшего снижения ставок по вкладам, но надеются, что оно будет в пределах разумного. «Ставки по вкладам, вероятно, продолжат постепенно идти вниз вслед за ключевой ставкой ЦБ, однако, по-видимому, еще долго будут заметно превышать по крайней мере официальную инфляцию», – сказал «НГ» аналитик компании «Финам» Игорь Додонов.

На фоне падения доходности вкладов резко подскочил спрос населения на наличную иностранную валюту. В июле он увеличился примерно в полтора раза (на 53%) по отношению к июню – с 77,9 млрд до 119,5 млрд руб., превысив, как сообщил ЦБ в новом выпуске Обзора рисков финансовых рынков, среднемесячный уровень 2025 года.

Если брать временной период еще шире, то это также максимальный спрос после августа 2024-го, когда он достигал 132 млрд руб., напомнил финансовый аналитик Павел Рябов (Telegram-канал Spydell_finance). Кроме того, показатель за июль текущего года почти в 1,7 раза превысил уровень июля 2024-го (72 млрд руб.) и примерно в 17 раз – уровень июля 2023-го (7 млрд руб.), следует из экспертного обзора. «Физлица активизировались», – сделал вывод Рябов.

Между тем, как сообщается в обзоре ЦБ, суммарные покупки валюты гражданами с начала этого года составили 584 млрд руб., и это меньше на 40%, чем было за аналогичный период 2024 года (975 млрд руб.). Но такой скромный совокупный итог семи месяцев, по словам Рябова, обусловлен очень низкой активностью покупателей валюты в январе–апреле, тогда как с мая ситуация начала меняться.

По оценкам эксперта компании «БКС Мир инвестиций» Александра Шепелева, зафиксированное в конце весны – начале лета повышение спроса на валюту «может быть связано с общими ожиданиями ослабления рубля до конца года на 10–15%, а также с летней сезонностью, когда потребность в иностранных деньгах в целом увеличивается как у населения, так и у компаний».

«Рост спроса физлиц на валюту в июле мы скорее объясняем сезонным фактором (летние отпуска) в сочетании с привлекательным курсом: рубль оставался вблизи максимумов, достигнутых с начала года», – уточнил начальник отдела компании «Велес Капитал» Юрий Кравченко.

«В настоящее время спросом пользуется как доллар, так и юань», – сообщил «НГ» главный аналитик Инго Банка Петр Арронет. И по его прогнозу, тенденция перетока капитала из вкладов в валюту будет продолжаться в течение всего второго полугодия 2025 года. «Переток средств с рублевых депозитов в иностранную валюту возможен, особенно если экономические условия продолжат ухудшаться, инфляция сохранится высокой, а ключевая ставка продолжит снижаться», – полагает руководитель департамента компании AMCH Даниил Тюнь.

Хотя в экспертной среде есть и другое мнение – о том, что высвобождаемые со вкладов средства населения могут пойти на потребление подешевевшего импорта; об этом, в частности, предупреждает Кравченко.

Помимо иностранной валюты россияне сейчас обратили повышенное внимание также на финансовые инструменты фондового рынка.

Сейчас спросом у покупателей валюты пользуются доллар и юань. Фото РИА Новости

А судя по обзору ЦБ, на фондовом рынке среди нетто-покупок (чистых покупок за вычетом продаж) самыми крупными стали покупки облигаций: за месяц граждане приобрели рублевых корпоративных облигаций на сумму 90,9 млрд руб., облигаций федерального займа – на 65,3 млрд руб., что тоже существенно превысило показатели июня этого года – в полтора и в 1,7 раза соответственно.

Впрочем, вопреки всем этим всплескам интереса к валюте и ценным бумагам в Центробанке делают вывод, что физлица продолжают отдавать предпочтение именно вкладам, ведь в июле, по данным регулятора, объем рублевых депозитов и средств на счетах вырос на 752 млрд руб. Правда, приток средств населения в депозиты очень сильно варьируется по месяцам, сменяясь в том числе оттоком, как, например, было в январе этого года.