0
7288
Газета Экономика Интернет-версия

06.12.2023 20:06:00

Центробанк готовит к Новому году ставку в 16–17% годовых

Высокая инфляция толкает россиян к экономии на подарках

Тэги: экономика, цб, ключевая ставка, кредитование, инфляция, покупки, новогодние наборы

On-Line версия

экономика, цб, ключевая ставка, кредитование, инфляция, покупки, новогодние наборы Фото Reuters

На следующей неделе Центробанк с большой вероятностью повысит ключевую ставку с нынешних 15% до 16 или даже до 17% годовых. Прогнозов снижения ставки сегодня нет. А ожидающих сохранения ставки на нынешнем уровне – явное меньшинство. ЦБ еще в середине осени предупредил, что будет добиваться замедления экономики путем повышения стоимости кредитования. Эти усилия ЦБ станут главным новогодним подарком, к которому уже готовятся россияне. Новогодний бум продаж в этом году будет весьма скромным из-за усиления режима экономии населением РФ.

Продолжающийся рост цен подталкивает большую часть населения РФ к экономии, возможному сокращению расходов. К примеру, граждане намерены в этом году серьезно сэкономить на новогодних подарках.

В Ассоциации предприятий индустрии детских товаров (АИДТ) сообщили, что в этом сезоне средний чек покупок детских новогодних подарков упал в два раза – до 750–500 руб., тогда как годом ранее этот показатель составлял 1500–3000 руб.

Цены на детские новогодние наборы со сладостями подорожали почти на 20%. В холдинге «Объединенные кондитеры» объясняли, что шоколад вырос в цене примерно на 16%. В целом конфеты подорожали на 6–8%. Также на 15–20% подорожали в этом году и елочные игрушки, рассказывают производители. На рост цен повлияли логистические издержки, курс валют, а также повышение ставок по кредитам.

268-4-1-650.JPG
Динамика розничного кредитования, в процентах, месяц к месяцу.
Источник: Центробанк














 

Официальная инфляция на конец ноября составила уже 7,54%, сообщали в Минэкономразвития (МЭР). При этом цены только на плодоовощную продукцию в стране за год выросли на колоссальные 28,9%.

Годовая инфляция еще несколько месяцев будет возрастать по мере выхода из базы расчета относительно низких темпов роста цен конца 2022 – начала 2023 года, предупреждают эксперты Центробанка в своем обзоре «О чем говорят тренды». «Сейчас текущие темпы роста цен перестали увеличиваться, однако значимого их снижения пока не произошло. Рост устойчивых компонентов цен товаров и услуг, составляющих потребительскую корзину, существенно превышает 4% в пересчете на год и скорее увеличивается, чем замедляется», – подчеркивают в ведомстве Эльвиры Набиуллиной.

В то же время в регуляторе заявляют, что денежно-кредитная политика (ДКП) ведомства дает свои результаты. «Вслед за ростом процентных ставок в экономике повысилась сберегательная активность населения, в отдельных сегментах начал снижаться спрос на кредиты», – отмечают в ЦБ, подчеркивая, что уже принятые решения приведут к постепенному торможению инфляционных процессов в предстоящие месяцы и кварталы.

Собственно, темпы роста кредитования физических лиц уже стали постепенно замедляться. Так, в октябре портфель кредитов населению вырос на 2,2% после 2,4% месяц к месяцу (м/м) в сентябре. «Основной вклад в октябрьское замедление внес ипотечный сегмент. Темпы роста задолженности по ипотеке замедлились до 2,9% с 4% м/м», – сообщили в ЦБ.

Рост необеспеченного потребительского кредитования также продолжил постепенно замедляться. Месячный рост кредитования снизился почти в два раза в октябре – до 1,1% с около 2% месяцем ранее, рассказали в ведомстве.

По итогам ноября выдача розничных кредитов в России снизились на 10,5% к прошлому месяцу, свидетельствуют данные экспресс-мониторинга аналитической компании Frank RG. Как отмечают эксперты, сокращение объема выдач зафиксировано во всех сегментах кредитования. Наибольшее снижение показывают сегмент нецелевого кредитования (–15,7% к октябрю), а также автокредитования (–11,72%). Объем выдач ипотечных кредитов в ноябре оказался на 7,25% ниже октября 2023 года, замечают аналитики.

При этом в ведомстве Набиуллиной подчеркивают, что для возвращения инфляции к целевому уровню в 2024 году жесткая ДКП может потребоваться в течение продолжительного времени. Ряд экспертов не исключает того, что ЦБ на предстоящем в середине декабря заседании может пойти на очередное повышение ключевой ставки.

«С августа идет повышение ключевой ставки, которая достигла 15%. Со второй половины ноября и до сих пор продолжается тенденция спада. Повышать ставку необходимо, чтобы удержать уровень инфляции, укрепить позицию рубля», – говорит гендиректор компании «Белый остров» Сергей Островский. Он не исключает повышения ставки до 17%.

Чтобы ускорить процесс замедления темпа роста цен в экономике и обеспечить ценовую стабильность, ЦБ наверняка продолжит жесткий цикл ДКП, соглашается эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. «Шаг ЦБ еще на +100 базисных пунктов (б.п.) исключать нельзя», – продолжает экономист. «На фоне превышения значений инфляции, роста экономической активности и роста кредитования над последними прогнозами Банка России мы считаем более вероятным повышение ключевой ставки до 16%», – не исключает руководитель отдела макроэкономического анализа «Финам» Ольга Беленькая.

По мнению доцента РЭУ им. Плеханова Максима Маркова, ЦБ в декабре будет вынужден повысить ключевую ставку в том числе из-за роста потребительской активности. «Со стороны населения это будет обусловлено выплатой годовых премий, а также подготовкой к новогодним праздникам. А со стороны бизнеса необходимостью израсходовать остатки средств», – поясняет эксперт. 

Экономисты при этом не видят и оснований для какого-либо заметного роста экономической активности до конца года. «В четвертом квартале ожидается замедление инвестиций в основной капитал после бурного их роста во втором и третьих кварталах. Причина торможения связана с удорожанием кредитных ресурсов и вероятным снижением показателей эффективности инвестиционных проектов из-за жесткой политики Центробанка на фоне скачка инфляции и девальвации рубля. В общем кредитная активность наверняка замедлится, и это скажется на показателях роста», – рассуждает Зельцер.

«Данные Росстата за октябрь показали некоторое замедление роста выпуска в обрабатывающей промышленности и в строительстве. Возможно, в ноябре-декабре замедление роста экономической активности проявится более существенно», – добавляет Беленькая.

Напомним, в октябре, по оценке МЭР, экономика РФ выросла на 5% в годовом выражении, против 5,6% в сентябре. «Рост промышленного производства в октябре составил +5,3% год к году (г/г) после +5,6% г/г месяцем ранее. В октябре выпуск обрабатывающей промышленности вырос на 9,5% г/г после увеличения на 10,9% г/г в сентябре», – рассказывают в ведомстве Максима Решетникова. При этом основной вклад в рост выпуска обрабатывающей промышленности вносит машиностроительный комплекс, где также наблюдается замедление. «Машиностроительный комплекс в октябре вырос на +28,2% г/г после +35,9% г/г месяцем ранее», – замечают в МЭР.

Некоторые опережающие индикаторы также указывают на замедление экономической активности. Так, на сети ОАО «Российские железные дороги» (РЖД) в ноябре 2023 года было погружено 101,5 млн т, что на 1,9% меньше, чем за аналогичный месяц прошлого года. Для сравнения: по итогам октября было погружено на 3,4% меньше, в сентябре – на 0,2% меньше. Грузооборот за ноябрь 2023 года сократился на 2,2% – до 216,8 млрд тарифных тонно-км, грузооборот с учетом пробега вагонов в порожнем состоянии – на 3,2%, до 269,5 млрд тонно-км. «В целом погрузка, как опережающий индикатор для промышленности и стройки пока выдает не слишком оптимистичную динамику. А если сравнивать с бескризисными годами, то и в 2021, и в 2019-м были гораздо большие объемы: по 108,1 и 105,5 млн т соответственно», – сообщают эксперты Telegram-канала MMI. Собственно, эксперты ЦБ также сообщают о признаках замедления роста российской экономики. «Оперативные данные свидетельствуют о замедлении роста российской экономики в четвертом квартале. В начале квартала расширение деловой активности, согласно опросам предприятий и данным платежной системы ЦБ, несколько замедлилось», – следует из обзора регулятора.

Тем не менее в ЦБ рассчитывают на сохранения у населения «оптимизма относительно будущих доходов». «Повышение ставки в 2014 и 2022 годах происходило на фоне роста неопределенности в экономике, что в том числе отражалось в резком ухудшении потребительских настроений и охлаждении спроса. В настоящее время экономика не сталкивается с резким изменением внешних и внутренних условий, а ситуация на рынке труда поддерживает ожидания дальнейшего роста доходов. Это замедляет реакцию спроса на ужесточение ДКП», – поясняют аналитики. К слову, опрошенные ЦБ аналитики ждут, что по итогам года ВВП РФ вырастет на 3,1%. По итогам 10 месяцев этого года экономика увеличилась на 3,2%, сообщали в МЭР.



Читайте также


Кризис международного права и провал порядка, основанного на правилах

Кризис международного права и провал порядка, основанного на правилах

Плохо работают все институты и механизмы как Ялтинско-Потсдамского, так и Бреттон-Вудского мироустройства

0
2010
Минфин визуализирует доходы экспортеров

Минфин визуализирует доходы экспортеров

Анастасия Башкатова

Доллар, не чувствуя преград, устремился к 115 рублям

0
2061
Немецкие эксперты диагностируют кризис

Немецкие эксперты диагностируют кризис

Олег Никифоров

Экономика Германии загнана в тупик, из которого самостоятельно выбраться не сможет

0
1646
Константин Ремчуков. На G20 Си Цзиньпин внес пять рекомендаций по улучшению глобального управления

Константин Ремчуков. На G20 Си Цзиньпин внес пять рекомендаций по улучшению глобального управления

Константин Ремчуков

Мониторинг ситуации в Китайской Народной Республике по состоянию на 25.11.24

0
2568

Другие новости