Бизнес консервирует доллары в банках

Россияне не заметили в обменных пунктах валютного изобилия. Фото Reuters

Российские компании стремятся аккумулировать свои средства в банковской системе – в том числе в ущерб инвестпроектам. По расчетам финансистов, в течение последней пятилетки депозиты юридических лиц росли со среднегодовым темпом 20%. При этом компании открывали в основном именно рублевые вклады. Но в начале этого года они решили попридержать на счетах еще и побольше иностранной валюты. Часть экспертов увидела в этом признак валютного изобилия в экономике. Хотя это изобилие – не для всех. Россияне, посетив обменные пункты, наоборот, узнали про проблемы с наличными долларами и евро.

Объем корпоративных средств (средств юрлиц) в банковской системе РФ увеличивается второй месяц подряд. По итогам января он прибавил 335 млрд руб., составив в общей сложности 61,2 трлн руб. По сравнению с прошлым месяцем рост на 0,5%, в годовом сопоставлении – на 12,6%. Об этом сообщается в новом выпуске отчета Центробанка (ЦБ) «О развитии банковского сектора».

ЦБ пояснил, что «рост обеспечили валютные остатки» – увеличение за месяц на 510 млрд в рублевом эквиваленте (на 5%). Тогда как рублевые остатки сократились на 175 млрд руб., или на 0,3%.

Ориентируясь на эти цифры, некоторые наблюдатели сообщили о признаках чуть ли не валютного изобилия в экономике РФ. «Валюты явно было достаточно много», – прокомментировал цифры ЦБ аналитик Егор Сусин (Telegram-канал TruEcon). Как он полагает, такие данные по иностранной валюте обусловлены притоком средств от экспорта, и как раз именно это может частично объяснить резкое укрепление рубля в начале года.

Но далеко не все опрошенные «НГ» эксперты поддержали такой оптимизм. Скорее речь идет о стремлении компаний временно аккумулировать на счетах средства в иностранной валюте как раз во избежание перебоев с их передвижением.

«В СМИ появлялась информация, что международные расчеты по внешнеторговым сделкам, в том числе с Китаем, оказались затруднены. Вполне логично, что в такой ситуации компании придержали твердую валюту на банковских счетах», – пояснил эксперт компании «БКС Мир инвестиций» Виталий Манжос.

Как пояснил аналитик компании Freedom Finance Global Владимир Чернов, предприятия скорее всего, переводя прибыль за прошлый год, занимались распределением валютных обязательств на текущий год.

Наконец, определенные сомнения в валютном изобилии могут теперь возникнуть у тех россиян, которые, посетив обменные пункты, столкнулись с трудностями при операциях с наличными долларами, а также в ряде случаев с евро. Это уже одна из наиболее обсуждаемых новостей в СМИ, которая привлекла внимание даже депутатов парламента.

Компании наращивают депозиты в основном в ущерб инвестпроектам. Источник: расчеты аналитиков «Альфа-Капитал» по данным Центробанка

Одновременно с этим, желая приобрести американскую и иногда европейскую валюту, люди вдруг узнают, что у обменников ее физически нет, валюту надо ждать, ожидания могут растягиваться на несколько дней – по крайней мере это касается наличия купюр нового образца. Если же новая, свежая иностранная наличность в обменниках имеется, то за ее предоставление тоже могут назначать дополнительный сбор.

Статистика привлеченных банковской системой средств юрлиц включает данные как по тем средствам, которые аккумулируются юрлицами просто на счетах, так и по их депозитам – это деньги, размещенные компаниями во вкладах под процент. И во втором случае тенденции тоже все красноречивее.

Среднегодовые темпы роста депозитов юридических лиц на протяжении последних пяти лет составляют около 20%. Об этом сообщил руководитель блока корпоративного бизнеса компании «Альфа-Капитал» Дмитрий Бойко по итогам проведенного анализа банковской статистики.

По данным ЦБ, 80% депозитов юрлиц – это именно рублевые вклады. Регулятор своей денежно-кредитной политикой как раз и стремился стимулировать сберегательное поведение участников экономической деятельности. «И в силу разных причин юридические лица откладывают свои инвестпроекты», – пояснил Бойко. Этот вывод подтвердили другие эксперты.

«Высокая ключевая ставка, установленная на уровне 21%, приводит к удорожанию кредитных ресурсов, что сдерживает инвестиционную активность бизнеса. В таких условиях компании предпочитают сохранять ликвидность, размещая средства на депозитах, вместо инвестирования в новые проекты», – сказал старший аналитик клуба «Цифровые Финансы» Даниил Тюнь.

«На фоне высоких кредитных ставок некоторые компании действительно откладывали или даже совсем отменяли новые инвестпроекты и размещали свои средства на банковских депозитах под высокую ставку, – добавил аналитик компании «Финам» Игорь Додонов. – Такая тенденция, судя по всему, стала заметна во второй половине прошлого года, причем о ней упоминал даже Банк России в своих обзорах». Все это, по словам эксперта, может стать фактором замедления экономического роста в будущем.