Михаил Сергеев
Фото Reuters
На прошедшей неделе золото и биткоин установили исторические рекорды в ожидании смягчения политики Федерального резерва США и вероятного снижения курса доллара в мире. В пятницу цена тройской унции золота превысила 2200 долл. и продолжала подниматься. Во вторник 5 марта цена биткоина обновила исторический максимум, превысив 69 210 долл. А в пятницу биткоин продавался уже дороже 70 136 долл.
Рост цен на золото и криптовалюту поддерживался ослаблением курса доллара и снижением доходности американских гособлигаций. В среду глава Федрезерва Джером Пауэлл заявил, что, вероятно, будет целесообразно смягчить денежно-кредитную политику «в какой-то момент в этом году». Трейдеры в настоящее время оценивают в 70% вероятность ее снижения Федрезервом в июне. Кроме того, сохраняется высокий спрос на золото со стороны центробанков мира после заморозки российских золотовалютных резервов в ЕС и США на сумму около 300 млрд долл., отметил инвестиционный директор Bleakley Financial Group Питер Боквар. «Можно представить себе, что Китай, Саудовская Аравия и другие страны сейчас думают, стоит ли им хранить все свои активы в госбондах США», – сказал он.
Относительно высокие цены на энергоносители обеспечили на прошлой неделе и позитивные новости из Китая. Власти КНР пообещали в этом году победить дефляцию и обеспечить пятипроцентный экономический рост. Ранее многие наблюдатели следили за тревожными экономическими новостями из Поднебесной, где продолжалось опасное снижение потребительских цен. Премьер Госсовета КНР Ли Цян сообщил во вторник, что цели развития КНР на этот год предполагают качественный рост ВВП и создание более 12 млн рабочих мест в городских районах при сохранении общей потребительской инфляции на уровне 3%. Такие обещания Пекина ослабляют опасения развития кризиса китайской экономики на фоне наблюдающейся в стране дефляции.
Снижение потребительских цен является одним из самых мощных тормозов для потребительского спроса, поскольку одни и те же товары можно будет купить через месяц дешевле. И покупатели откладывают покупки, вызывая общий спад в экономике. Потребительские цены в КНР снизились в январе на 0,8% в сравнении с тем же месяцем прошлого года. Это максимальное падение за последние 15 лет. Снижение потребительских цен в сочетании с кризисом в сфере недвижимости и распродажей на фондовом рынке снижает уверенность инвесторов в китайской экономике.
На фоне такой статистики партийная пресса КНР призвала к необычной открытости и к самому серьезному обсуждению сегодняшних проблем. «Необходимо объективно рассматривать структурные проблемы китайской экономики» – под таким заголовком опубликовала статью газета «Жэньминь жибао» во вторник. Правительство Китая «постоянно углубленно изучает стоящие перед экономикой страны структурные противоречия, учитывает национальные особенности и извлекает уроки из опыта развитых стран», отмечает официальное издание.
Центральный комитет китайской Компартии отмечает недостаточный платежеспособный спрос, а также избыточные мощности в некоторых отраслях. «Однако принятие активных и эффективных мер непременно укрепит и усилит восстановление китайской экономики, позволит КНР успешно выполнять различные цели и задачи», – уверяет «Жэньминь жибао». И напоминает, что существующие в китайской экономике структурные противоречия не уникальны и они встречались и в других странах. Китайские чиновники признают, что «существует определенная объективная неизбежность возникновения этих проблем в КНР по мере перехода китайской экономики от быстрого роста к стадии высококачественного развития». После выступления китайского премьера во вторник мировые цены на нефть вернулись к росту и даже превысили 83 долл. за баррель сорта Brent.
А в субботу 9 марта проявились сообщения, что в Китае вновь наметился инфляционный тренд – впервые с августа прошлого года. По данным Государственного статистического управления КНР, индекс потребительских цен в феврале вырос на 0,7% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.
Преодоление экономических проблем в КНР обещает российскому правительству приток дополнительных доходов из-за высоких нефтяных цен. Во вторник российский Минфин отчитался о планах скупки китайских юаней за сверхплановые нефтегазовые доходы в рамках так называемого бюджетного правила, которое должно ограничивать текущие государственные расходы. В действующем трехлетнем финансовом плане заложено снижение госрасходов после 2024 года для «нормализации бюджета» – то есть для возврата к докризисной конструкции государственного бюджета. Однако таким планам уже не суждено сбыться. Бюджетные прогнозы и приоритеты правительства уже явно устарели, утверждают независимые экономисты. России придется увеличивать государственные расходы в интересах обороны и перестройки экономики. Самостоятельной проблемой будет оплата нарастающих долгов правительства. В связи с этим чиновники уже готовят новые увеличения налогов для предприятий и граждан.
С 7 марта по 4 апреля 2024 года российский Минфин собирается потратить почти 94 млрд руб. для покупок иностранной валюты и золота в рамках так называемого бюджетного правила. Это правило устанавливает, что часть текущих нефтегазовых доходов страны будет заморожена или выведена за рубеж, поскольку скупка правительством РФ иностранной валюты и является вывозом капитала. Единственное отличие от предыдущих лет в том, что до 2022 года Минфин скупал доллары и евро за деньги российских налогоплательщиков, а сегодня правительство скупает в основном китайские юани. Ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 4,7 млрд руб., сообщило во вторник ведомство Антона Силуанова. По данным чиновников, ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в марте 2024 года в размере чуть больше 125 млрд руб.
Более крупной статьей расходов правительства, чем затраты на покупку инвалюты, остаются выплаты своеобразного «оброка» за обещания нефтяников сдерживать внутренние топливные цены. В феврале 2024 года выплаты из российского бюджета нефтяным компаниям по так называемому топливному демпферу составили почти 128 млрд руб. В январе выплаты нефтяного «оброка» превысили 146 млрд руб. Общие выплаты по топливному демпферу за 2023 год в адрес нефтяных компаний достигли 1,6 трлн руб., что соответствует половине годового бюджетного дефицита.
