Freedom Holding Corp. получил позитивный прогноз от S&P и первые рейтинги страховых «дочек» от Moody’s

Фото Reuters

Международные агентства «большой тройки» S&P Global Ratings и Moody’s Ratings одновременно объявили о новых рейтинговых действиях в отношении Freedom Holding Corp., зарегистрированной на Nasdaq, и её дочерних структур. Это уже второе рейтинговое изменение для компании менее чем за три месяца, а страховому бизнесу группы впервые был присвоен рейтинг. И дополнительное подтверждение сразу от двух агентств правильности выбранной стратегии развития — построение единой институциональной экосистемы, в которой финансовые и нефинансовые сервисы дополняют друг друга.

В начале сентября агентство S&P улучшило прогноз по долгосрочным кредитным рейтингам Freedom Holding Corp. и четырех ключевых дочерних компаний — Freedom Finance JSC, Freedom Finance Global PLC, Freedom Finance Europe Ltd. и Freedom Bank Kazakhstan JSC — со «стабильного» на «позитивный». Такой статус укрепляет доверие инвесторов, а значит, усиливает статус компании на рынке заимствований.

Как пояснили аналитики S&P, позитивная динамика рейтингов напрямую связана с улучшением оценки экономических рисков Казахстана — ключевого рынка для Freedom Holding. Важно отметить, что оценка компаний из государств СНГ сильно зависит от страновых рисков. Без них, по сути, их рейтинг мог бы быть лучше. В последней декаде августа агентство повысило суверенный кредитный рейтинг Казахстана с «BBB-» до «BBB» со стабильным прогнозом, отметив устойчивый экономический рост, снижение экономических дисбалансов и усиление регуляторного надзора.

Аналитики агентства полагают, что население активнее будет принимать участие в биржевой торговле в связи с повышением доходов на фоне снижающегося инфляционного давления. Бенефициарами этих процессов станут брокерские компании, в том числе Freedom как ведущий участник рынка. В S&P также отметили, что холдинг продолжит расширять свои финансовые и нефинансовые бизнесы, финансируемые за счёт увеличения капитала, без нагрузки на капитализацию.

Помимо благоприятных макроэкономических факторов, агентство позитивно оценило внутреннюю корпоративную трансформацию группы. S&P отдельно указывает на существенный прогресс в развитии консолидированной системы управления рисками и усилении функции комплаенса, что критически важно для работы в различных международных юрисдикциях.

В свою очередь, Moody’s впервые присвоило рейтинги финансовой устойчивости страховым компаниям холдинга. Freedom Finance Insurance JSC получила рейтинг Ba1 по местной и иностранной валюте, Freedom Life JSC — Baa3. Оба рейтинга имеют стабильный прогноз. Напомним, что агентство начало расширять покрытие группы ранее в этом году, присвоив в марте рейтинг Ba3 Freedom Bank.

В оценке Freedom Insurance Moody’s руководствовалось такими критериями, как устойчивое положение на рынке страхования имущества, хорошее качество активов, консервативная инвестиционная стратегия, а также высокая достаточность капитала. Также аналитики отметили консервативность инвест стратегии компании — примерно 90% активов вложены в инструменты с фиксированным доходом. Агентство ожидает, что страховщик сохранит свою 10-процентную долю рынка и стабильное финансовое положение в течение следующих 12–18 месяцев.

Прогноз по Freedom Life учитывает ожидание, что компания, контролирующая около 20% рынка страхования жизни в Казахстане и входящая в тройку крупнейших, будет сохранять надежный уровень капитала, высокую ликвидность и солидную прибыльность.

Moody’s также указывает на то, что позиции страхового направления укрепились за счёт интеграции в экосистему холдинга. Так, общий бренд, широкие возможности кросс-продаж и многофункциональное приложение SuperApp способствуют привлечению клиентов из других направлений. Как следует из отчетности компании, на конец марта число пользователей супераппа достигло 5,7 млн, а число клиентов страхового направления немногим не дотянуло до миллиона.

Общее же число клиентов экосистемы Freedom, включая пользователей компаний-партнеров, к концу июня составило 13,8 млн, указывается в отчетности компании по итогам первого квартала 2027 финансового года (завершился 30 июня). Общая выручка холдинга на этот момент выросла на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $732,9 млн.Процентный доход вырос на 49% до $295,1 млн, доход от комиссионных сборов — на 46% до $156,7 млн, чистая прибыль от торговли ценными бумагами — на 75% до $79,8 млн. Совокупные активы холдинга увеличились до $14,05 млрд, а акционерный капитал достиг $1,54 млрд.

По мнению гендиректора Freedom Holding Corp. Тимура Турлова, улучшение прогноза от S&P подтверждает, что компания движется в правильном направлении развития не каждого бизнеса по отдельности, а строительства собственной глобальной институциональной экосистемы. «Позитивный прогноз S&P показывает, что этот прогресс признается независимыми международными рейтинговыми агентствами», — заявил он.

Оценки от ведущих международных агентств повышают прозрачность и понятность бизнеса Freedom для внешних инвесторов, партнеров и других участников рынка, позволяя им лучше понимать финансовое состояние и устойчивость компаний группы. Это особенно важно по мере расширения международного присутствия холдинга, который сегодня предоставляет услуги в 24 странах, включая Казахстан, США, государства Евросоюза, Узбекистан и Армению.

Международная экспансия продолжается сразу на нескольких направлениях. Так, в конце июля этого года холдинг закрыл сделку по покупке Turkish Bank A.Ş. И отделение кредитной организации, переименованной в Freedom Bank A.Ş., уже открылось в Измире. Кроме того, в августе «дочка» холдинга получила от местного регулятора брокерскую лицензию в Турции, став первым иностранным брокером за последние 34 года с таким допуском. «Это отражение той устойчивой модели, которую мы выстроили в рамках нашего международного бизнеса», — прокомментировал Тимур Турлов. Всё это заложило основу для развертывания полноценной экосистемы в Турции. А первый опыт переноса экосистемы за пределы Казахстана состоялся в Таджикистане.

Также большие планы у холдинга в Европе. Так, он подал заявку на получение банковской лицензии во Франции, где уже работает брокерский бизнес, а также готовится к запуску тревел-сервиса, аналогичного Booking.com и Airbnb. В числе других стран, где Freedom развивает или планирует развивать своё присутствие, — Монголия, Пакистан и Грузия. В более отдалённой перспективе рассматривается возможность выхода на рынок США и рассчитывает войти в индекс S&P 500.